Vilket digitalt betalningssystem kommer i slutändan att vara det bästa? Hur blir det under de närmaste åren? Vi kommer att undersöka båda tidsperioderna.
PayPal (PYPL -0.04%) är en etablerad ledare inom den finansiella teknikbranschen. I åratal har dess digitala betalningsmekanism gett bränsle åt e-handelsbranschen.
Blockkedjenätverket RippleNet utvecklades för att underlätta snabba, billiga och multinationella valutaöverföringar. Det digitala myntet XRP (XRP -5,24 %), som ibland kallas Ripple på grund av sitt nära förhållande till betalningssystemet, driver dessa funktioner.
Många investerare oroar sig för om Ripple är ett långsiktigt hot mot PayPal på grund av deras överlappande användningsområden. Kommer den digitala uppstickaren att avlöva PayPal som kung över världens betalningshantering inom e-handel?
Vad PayPal utmärker sig på
PayPal:s verksamhet är enorm i alla avseenden. Under det nyligen offentliggjorda andra kvartalet 2022 hanterade PayPal 340 miljarder dollar i betalningsvolym och genererade 6,8 miljarder dollar i betalningsavgifter. Betalningsvolymen ökade med 13 procent på en valutaneutral basis från år till år. För närvarande är den mest framgångsrika tillväxtmotorn appen för penningöverföring Venmo, vars transaktionsvolym har mer än fyrdubblats jämfört med samma period förra året.
Denna betalningsmekanism utnyttjar betydande stordriftsfördelar. Alla motståndare till denna titan bör ta med sig sitt bästa.
Vad Ripple utmärker sig för
Även om PayPal är effektivt liknar systemet ändå en vanlig bank. PayPal äger omkring 37 miljarder dollar i kundkonton och fordringar, som balanseras av 40 miljarder dollar i skulder och kontanter till konsumenter.
Dessa enorma bokföringssaldon är hjärtat i PayPal-systemet och gör det möjligt för företaget att vid behov flytta medel mellan sina interna huvudböcker. För närvarande måste företaget hantera pengar i 200 länder på sina 200 slutpunktsmarknader.
Du kan betala mer (nästan tredubbla de totala avgifterna) för en snabb överföring eller vänta i upp till tre dagar och betala 2 % för överföringar.
Ripple är utmärkande. Istället för att lagra en stor mängd kontanter i flera olika valutor upprätthåller RippleNet en världsomspännande reserv av XRP-baserad likviditet, som är lättillgänglig i alla delar av världen. Ripple samarbetar med betalningsföretag och institutioner i dussintals länder för att leverera de inledande och avslutande faserna i varje betalningsresa.
Transaktionerna genomförs på några sekunder. RippleNets lägsta transaktionskostnad är 0,00001 XRP, eller cirka 0,0000046 dollar per transaktion.
RippleNet-transaktioner är i praktiken kostnadsfria och snabba. I jämförelse är den genomsnittliga kostnaden för att överföra pengar från Japan till Filippinerna, en populär transaktionsväg på grund av det stora antalet filippinare med japanska anor, cirka 11 %. Som tidigare nämnts medför en PayPal-transaktion en kostnad på 3,75 procent om du har bråttom och en avgift på 2 procent annars.
Det finns inget realistiskt skäl till varför RippleNet inte skulle kunna störa det globala systemet för kontanttransaktioner och ersätta det med ett snabbare och billigare alternativ. Det skulle vara skadligt för PayPal. Gränsöverskridande betalningar är en betydande del av PayPals verksamhet och stod för 45 miljarder dollar i överfört värde under andra kvartalet.
Är Ripple då den klara vinnaren?
Vid en första anblick, ja. Men RippleNet är en nykomling och saknar PayPals oöverträffade globala nätverk av partner. Dessutom kan Ripple-baserade betalningar blomstra i vissa regioner, men detta finansiella pussel saknar ett viktigt element.
Sedan Securities and Exchange Commission (SEC) i USA lämnade in en stämningsansökan mot Ripple 2020 har amerikanska institutioner och börser vägrat att göra affärer med denna digitala tjänst. Det juridiska maskineriet fortsätter att fungera två år senare.
Domstolarna kan komma att fatta ett beslut under första halvåret 2023, men det är en ganska ambitiös prognos. Även då kan överklaganden på flera nivåer skjuta upp det slutliga slaget med klubban i flera år. Och tills detta problem är löst är kryptovalutan XRP varken användbar eller värdefull för amerikanska investerare.
Det är svårt
Ripple kan med tiden utgöra ett betydande hot mot PayPals globala verksamhet. Men segern kan inte vara fullständig utan samarbetet med världens största ekonomi. Det är osannolikt att det kommer att inträffa inom en snar framtid.
Ändå tvekar jag att förklara PayPal som den självklara vinnaren i det långa loppet.
PayPal är faktiskt bekant med blockchain-nätverk och kryptovalutor. Om och när Ripples fall med SEC är löst förväntar jag mig att användarna kommer att kunna köpa, sälja och skicka XRP-tokens via PayPal och Venmo.
Men det finns mer! PayPal kan så småningom komma att inkludera RippleNet-transaktioner i sina betalningssystem. Detta skulle vara ett mycket effektivt alternativ till den nuvarande bankliknande strukturen med låga tillgångar. Jag tror att vi jämför två potentiella kompisar här.
Snabbt och tålmodigt kommer Ripples dag att komma.
Mot bakgrund av ovanstående är PayPal den klara segraren för den överskådliga framtiden. Om Ripple någon gång skulle avlägsna den digitala betalningskungen kan marschen till tronen ta flera år. Du har alltså gott om tid att överföra dina investeringar mellan dessa tickers.
Ja, jag tror att Ripple kan bli det nya PayPal. Det enda som återstår är att vänta på de slutliga överklagandena i SEC-frågan, vilket kan ta flera år. På kort sikt dominerar PayPal marknaden.
Andra artiklar
